基于制度变迁的中国股票市场有效性研究

【摘要】选取我国股票市场中的上海证券综合指数（以下简称“上证指数”）为研究对象，将制度分析法和R/S分析法综合运用到我国股市有效性的研究中，最终证明了中国股票市场尚未达到弱式有效水平。这与我国当前股票市场低迷，特别是当前的新股发行、分红制度、退市制度等问题凸显不谋而合。因此，探究我国股票市场有效运行的深刻机理，进而采取措施推动我国股票市场向更高效率状态演化具有重要的现实意义。本文首先对选题背景和选题意义作了简要阐述，回顾并梳理国内外相关文献，同时指出论文研究内容与创新点；然后对有效市场理论与计量检验进行了简要阐述，重点介绍了R/S分析法。在此基础上，秉承系统性、层次性和可量化性的原则，对我国股票市场有效性进行实证分析，进而得出相关结论。本文的创新点如下：一是理论研究方面的创新。在进行股票市场有效性的研究时结合我国股票市场的制度变迁，而不是简单的将数理统计的研究方法完全照搬应用到对我国股票市场有效性的研究中。二是研究方法的创新。本文在研究过程中结合了分形理论中的R/S分析法，这在一定程度上可以克服传统研究方法的不足。
【作者】王超；
【导师】刘超；
【作者基本信息】山东财经大学，金融学，2014，硕士
【副题名】以上证指数为例
【关键词】股票市场；有效性；制度变迁；Hurst指数；

【参考文献】
[1]李纪先.软件无线电数字中频的研究与设计[D].杭州电子科技大学,电子与通信工程,2011,硕士.
[2]孙文波.基于XBRL的网络财务报告系统的实施流程[J].对外经贸财会,2005,07:39-41.
[3]王海燕.基于征地农户生计保障的土地征收制度完善探讨[D].西南大学,人文地理学,2013,硕士.
[4]谢逢阳.不对称钢管混凝土拱桥受力特性研究[D].西南交通大学,桥梁与隧道工程,2013,硕士.
[5]钱骅.壳聚糖亲和膜用于蛋白质溶液中内毒素的脱除[D].浙江大学,化学工程与生物工程学,2004,硕士.
[6]刘文,朱楠,曹廷炳,陈继涛,周恒辉.静电纺丝制备TiO_2/石墨烯复合材料及其电化学性能[A].中国化学会.中国化学会第28届学术年会第10分会场摘要集[C].中国化学会:,2012:1.
[7]邹宇立.内蒙古英雄山铜金多金属矿成矿特征[J].资源环境与工程.
[8]徐磊.聚氨酯/聚甲基丙烯酸甲酯互穿网络体系的聚合动力学及阻尼性能[D].浙江大学,化学工艺,2013,硕士.
[9]朱国成.基于团队的企业绩效管理体系研究[D].华北电力大学（北京）,技术经济及管理,2004,硕士.
[10]吴佳佳,张盾.石墨烯对微生物燃料电池阴极溶解氧还原反应的影响[A].中国海洋湖沼学会、中国海洋湖沼学会腐蚀与污损专业委员会.中国海洋湖沼学会第十次会员代表大会2012海洋腐蚀与生物污损学术研讨会摘要集[C].中国海洋湖沼学会、中国海洋湖沼学会腐蚀与污损专业委员会:,2012:2.
[11]汪寒寒.中国上市公司退市制度研究[D].云南师范大学,金融学,2013,硕士.
[12]彭晓春.英汉委婉语的比较研究[D].华南师范大学,英语语言文学,2003,硕士.
[13]朱夏.铋系钙钛矿结构薄膜材料的制备及性能研究[D].华东师范大学,微电子学与固体电子学,2013,硕士.
[14]陈立民.基于ANSYS Workbench的车身件SKD运输包装设计[D].陕西科技大学,机械设计与理论,2013,硕士.
[15]吴瑞霞.北京市夏季污染物垂直分布特征研究[D].南京气象学院,气象学,2004,硕士.
[16]郭小菡.口译中的听力之困及应对策略分析[D].吉林大学,翻译（专业学位）,2013,硕士.
[17]王颖.艺术人类学视角下的内蒙古二人台研究[D].东北师范大学,艺术学,2012,硕士.
[18]胡荣宝,高天星,张元.地方应用型本科高校教师教学考核体系研究——以铜陵学院为例[J].铜陵学院学报,2014,05:117-119.
[19]王慧春.基于“创意之星”的教育机器人的设计及研究[D].东北师范大学,现代教育技术,2012,硕士.
[20]唐娟.情绪对道德判断的影响[D].湖南师范大学,基础心理学,2013,硕士.
[21]戴汝为.属性文法中变元间的关系[J].自动化学报,1987,05:321-329.
[22]刘晋平.數據挖掘在中医脉诊研究中的应用[D].天津中医学院,2002.
[23]耿德超,武斌,刘云圻,于贵.自组装单晶石墨烯阵列的制备[A].中国化学会.中国化学会第29届学术年会摘要集——第30分会：低维碳材料[C].中国化学会:,2014:1.
[24]李儆.基于FPGA的MPEG-4编解码芯片开发系统设计研究[D].浙江大学,通信与信息系统,2004,硕士.
[25]李刚.论刑事再审制度研究[D].中国政法大学,法律,2003,硕士.
[26]闫湖,李立新,袁荣昌,林静怀,江凡,谢巧云.多维度电网模型一体化存储与管理技术[J].电力系统自动化,2014,16:94-99.
[27]张杰锟.棉花氮代谢对一次施肥时间的响应特性[D].华中农业大学,作物栽培与耕作学,2014,硕士.
[28]张建冲.基于Blob分析的圆形物体检测系统软件的设计和实现[D].郑州大学,计算机技术（专业学位）,2013,硕士.
[29]何晓蕊.企业文化理念转化为员工行动力实务研究[D].西南大学,马克思主义基本原理,2014,硕士.
[30]伍豪杰.4045/3003铝合金双金属管复合挤压成形工艺研究[D].湖南大学,材料加工工程,2013,硕士.
[31]袁丹.双金属带锯条切削仿真研究及其结构优化[D].湖南大学,车辆工程,2012,硕士.
[32]王炳昊.高介电常数低介电损耗层状树脂基复合材料的研究[D].苏州大学,高分子化学与物理,2013,硕士.
[33]王银书.运用激励策略推进质量管理[J].电子质量.2000(09)
[34]张乘.若干甘蓝型油菜叶片和茎杆突变体的形态学研究[D].南京农业大学,作物,2013,硕士.
[35]杨贵军,蒋朝辉,桂卫华,阳春华,谢永芳.基于熵权-可拓理论的高炉软熔带位置状态模糊综合评判方法[J].自动化学报,2015,01:75-83.
[36]黄果.基于地域文化特色的城市道路景观研究[D].中南林业科技大学,风景园林,2013,硕士.
[37]于淼.天然源面波在煤炭采空区的应用技术研究[D].吉林大学,测试计量技术及仪器,2013,硕士.
[38]翟玉珠.全媒体化进程中跨媒体作业平台的发展现状与趋势研究[D].重庆大学,新闻学,2014,硕士.
[39]韩艺隆.基于EDA工具的标准单元低功耗设计方法研究[D].宁波大学,电子与通信工程（专业学位）,2014,硕士.
[40]徐亚威.急性心肌梗死相关动脉自发再通患者的临床特征及短期预后[D].吉林大学,临床医学,2014,硕士.
[41]李言.pH及温度敏感型金属酞菁/TiO_2复合光催化剂的制备及其光催化活性研究[D].大连理工大学,有机化学,2013,硕士.
[42]王钊.柴油机润滑油使用性能评价方法的研究[D].大连海事大学,动力工程,2013,硕士.
[43]李海.社会需求视域下健美操专选课程优化设计与实践[D].武汉理工大学,体育教育训练学,2012,硕士.
[44]郝艳利.我国民办高校核心竞争力研究[D].西安科技大学,工商管理,2014,硕士.
[45]吉海燕.表面微纳米精细结构的构建及其性能研究[D].江苏大学,2012.
[46]张蕾.Ⅰ型鸭肝炎病毒VP1蛋白优势抗原区的鉴定及间接ELISA方法的建立[D].东北农业大学,预防兽医学,2013,硕士.
[47]刘姣.从《弁而钗》、《宜春香质》看明末清初的男风小说[D].湖南师范大学,中国古代文学,2014,硕士.
[48]王林,江华莲,王永刚.模糊随机决策环境下的核电站不常用条件(Q,r)库存模型[J].控制与决策,2009,10:1565-1567+1572.
[49]韩卓.西安回民历史街区演变特征及其创意发展研究[D].西北大学,城市规划与设计,2014,硕士.
[50]曾昭华,多超美.江西省鄱阳湖地区地下水资源的开发利用分区[J].江西地质科技.1997(04)